ماذا يعني رفع معدّل الفائدة؟

تلعب أسعار الفائدة دورًا أساسيًا في عمل الأنظمة المالية ولها تأثيرات بعيدة المدى على مختلف جوانب الاقتصاد ، ويمكن تعريف أسعار الفائدة على أنها تكلفة اقتراض الأموال أو التعويض الذي يتم تلقيه مقابل اقتراض الأموال.

ألقى كريستيان سوينغ ، الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك ، بثقله يوم أمس على توقعاته بشأن قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة المقبلة ، قائلاً إنه من الضروري أن يواصل البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لترويض ارتفاع التضخم في العقود الماضية.
تلعب أسعار الفائدة دورًا أساسيًا في عمل الأنظمة المالية ولها تأثيرات بعيدة المدى على مختلف جوانب الاقتصاد ، ويمكن تعريف أسعار الفائدة على أنها تكلفة اقتراض الأموال أو التعويض الذي يتم الحصول عليه مقابل اقتراض الأموال. وهو يمثل السعر الذي يتم به تبادل رأس المال بين المقترضين والمقرضين في الأسواق المالية ، وعادة ما يتم التعبير عن أسعار الفائدة كنسبة مئوية على مدى فترة محددة ، مثل معدلات النسبة المئوية السنوية (APR).

تتأثر أسعار الفائدة بالعديد من العوامل ويمكن تصنيفها إلى نوعين رئيسيين: معدلات الفائدة الاسمية والحقيقية ، وتعكس أسعار الفائدة الاسمية السعر الفعلي الذي يتم تحميله على القرض أو المكتسب على الاستثمار. من ناحية أخرى ، تمثل أسعار الفائدة الحقيقية التضخم الذي يمثل القوة الشرائية للنقود.

تلعب البنوك المركزية دورًا حاسمًا في تحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل من خلال قرارات السياسة النقدية ، ومن خلال تعديل أسعار السياسة ، مثل معدل الأموال الفيدرالية الأمريكية ، تؤثر البنوك المركزية على تكلفة الاقتراض للمؤسسات المالية ، مما يؤثر على التكلفة الإجمالية للاقتراض. وإقراض الاقتصاد.

يؤثر مستوى التضخم بشكل كبير على أسعار الفائدة ، حيث يؤدي التضخم المرتفع إلى تآكل القوة الشرائية للنقود ، مما يدفع المقرضين إلى المطالبة بمعدلات فائدة اسمية أعلى للحفاظ على عائدات حقيقية.

تتأثر أسعار الفائدة أيضًا بديناميكيات العرض والطلب في الأسواق المالية وعندما يكون الطلب على الائتمان مرتفعًا ، تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع بسبب زيادة المنافسة بين المقترضين ، وبالتالي ، يمكن أن تؤدي الأموال الزائدة المتاحة إلى انخفاض أسعار الفائدة والمخاطر يؤثر أيضًا المرتبط بالقرض أو الاستثمار على أسعار الفائدة ، ويطلب المقرضون عائدًا أعلى للتعويض عن مخاطر الائتمان أو عدم اليقين الأكبر ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات الفائدة للمقترضين الأكثر خطورة.

تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الاقتراض ، مما يجعلها أكثر جاذبية للأفراد والشركات للاقتراض لأغراض الاستهلاك أو الاستثمار ، مما يحفز النشاط الاقتصادي ويشجع الإنفاق والاستثمار.

تفيد معدلات الفائدة المرتفعة المقرضين ، مثل البنوك وحملة السندات ، من خلال زيادة عوائدهم على القروض والاستثمارات. هذا يحفز الادخار ويوفر عوائد أعلى على أصول الدخل الثابت وأسعار الفائدة التي تؤثر على قرارات الاستثمار من خلال التأثير على تكلفة رأس المال ، حيث أن معدلات الفائدة المنخفضة تقلل من تكاليف الاقتراض للشركات وتشجع الاستثمار في المشاريع الجديدة والتوسعات والبحث والتطوير ومستويات الاستثمار تساهم أيضًا تساهم المعدلات المرتفعة بدورها في النمو الاقتصادي من خلال زيادة الإنتاجية وخلق فرص العمل وتشجيع الابتكار.

تعتبر أسعار الفائدة أداة مهمة لواضعي السياسات لتنظيم تكاليف الاقتراض والتحكم في التضخم وتحفيز النمو الاقتصادي ، حيث تتضمن آليات أسعار الفائدة تفاعلًا معقدًا لعوامل مثل السياسة النقدية والتضخم وديناميكيات العرض والطلب وتقييم المخاطر. النمو الاقتصادي وأسعار الصرف والتضخم.

يمكن أن يؤدي التقلب المفرط أو الفترات الطويلة من أسعار الفائدة المنخفضة أو المرتفعة إلى اختلالات في الاقتصاد ، مثل فقاعات أسعار الأصول أو تراكم الديون المفرط أو تباطؤ النشاط الاقتصادي.